VECM 教程

时间序列

在确认协整关系后，继续估计短期动态与长期均衡回归的向量误差修正模型。

常用 Stata 命令vec y1 y2 y3, lags(2) rank(1)

在 STATAU 中打开此功能

VECM误差修正模型协整秩

这个页面解决什么问题

VECM 适用于已经确认存在协整关系的非平稳序列。它能同时展示长期均衡关系（协整向量）和短期偏离回归的调整速度（误差修正项）。

方法原理

VECM 在差分方程里加入误差修正项，使系统既刻画短期变化，也保留长期均衡约束。

适用数据与前提

至少两个协整变量，并且协整秩需要先由协整检验确定。滞后阶数和趋势项最好与协整检验保持一致。

STATAU 页面中每个位置应该放什么变量

网站位置	应放入的变量	说明
分析变量	进入 VECM 的多个序列	应与协整检验变量集合一致。
滞后阶数	VAR 滞后阶数	与协整检验和后续解释保持一致。
协整秩	长期均衡关系个数	通常来自 Johansen 协整检验。
确定性趋势项	无 / 常数 / 常数+趋势	应与协整页保持一致。

Stata 等效代码

vec [变量列表], lags([滞后阶数]) rank([协整秩])

Stata 代码位置	STATAU 网站对应位置	应放入什么
vec [变量列表]	分析变量	进入 VECM 的内生变量集合。
lags([滞后阶数])	滞后阶数	与前面协整检验设定一致。
rank([协整秩])	协整秩	由协整检验确定。

在 STATAU 中操作步骤

1. 先完成协整检验，拿到协整秩。
2. 在 VECM 页面输入相同变量、滞后阶数和趋势项。
3. 执行后分别看协整方程、调整系数和短期动态系数。

结果怎么看

• 协整方程反映长期均衡关系，误差修正项反映偏离均衡后的回调速度。
• 若调整系数显著且符号合理，说明系统存在向长期均衡回归的力量。
• 短期动态系数更多用于描述短期波动，而不是代替长期关系。

常见使用误区

• 没有协整关系时不应直接跑 VECM。
• 协整秩或趋势项与前一步不一致，会导致前后结论断裂。